光大證券表示，7月以來，全國陸續(xù)出現高溫天氣，用電高峰來臨，多地出現供電緊張現象。內蒙、云南、河南等地電力供應相繼出現緊張局勢。供給方面，電力約束短期供給釋放，7月內蒙、云南（兩省電解鋁產能分別占國內的14%和8%）相繼下放限電通知，電解鋁供給釋放或受到影響。

　　2021年以來，因碳排放和限電等原因，鋁企已累計減產超130萬噸/年。需求方面，竣工仍上行、汽車邊際改善，汽車減排和輕量化以及新能源汽車單車用鋁的提升有望帶動汽車用鋁增長。未來發(fā)展趨勢：在氧化鋁供大于求的格局難以改變的情況下，產業(yè)鏈利潤向下游轉移的趨勢不變，電解鋁企業(yè)的利潤或將維持高位。