券商聚焦華泰證券維持中國財險(02328)買入評級 指股價已反映車險改革影響
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 鳳凰網(wǎng)港股|華泰證券(601688,股吧)發(fā)研報指，中國財險在1Q21取得不錯的承保業(yè)績(95.7%COR),這使得2Q21以來市場情緒有所改善。華泰認(rèn)為市場已經(jīng)意識到對自去年9月實施以來的車險改革的
鳳凰網(wǎng)港股|華泰證券(601688,股吧)發(fā)研報指，中國財險在1Q21取得不錯的承保業(yè)績(95.7%COR),這使得2Q21以來市場情緒有所改善。華泰認(rèn)為市場已經(jīng)意識到對自去年9月實施以來的車險改革的影響預(yù)期過于悲觀。承保改善疊加公司穩(wěn)健的投資回報,1Q21盈利同比增長40.7%。
據(jù)公司業(yè)績快報,1H21盈利增速或同比下降至20-35%,華泰認(rèn)為系綜合成本率(COR)在2Q21惡化所致。華泰預(yù)計自2Q21起車險COR環(huán)比惡化。
華泰預(yù)計2021/2022/2023年EPS為人民幣1.14/1.22/1.21元,維持基于DCF法的目標(biāo)價8.8港幣。當(dāng)前股價對應(yīng)0.59倍2021年預(yù)測PTNAV,華泰認(rèn)為上述估值不高。維持“買入”。
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華泰,車險
