大和發(fā)布研究報(bào)告稱，中芯國(guó)際（00981）次季業(yè)績(jī)表現(xiàn)向好，指引超出預(yù)期，但市場(chǎng)對(duì)其庫(kù)存、資本開支等仍維持關(guān)注，重申“沽售”評(píng)級(jí)。該行未來(lái)會(huì)關(guān)注龐大資本開支對(duì)中芯結(jié)構(gòu)盈利能力的影響，以及其他因素對(duì)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)及擴(kuò)張的影響，目標(biāo)價(jià)由19港元升至22港元。

　　報(bào)告中稱，公司第二季業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁，主要來(lái)自于非經(jīng)營(yíng)性收益，以及疫情等因素下產(chǎn)品價(jià)格大幅上升。期內(nèi)核心毛利率較該行預(yù)期高約3個(gè)百分點(diǎn)，主要來(lái)自晶圓出貨量及平均售價(jià)勝預(yù)期，因此約2021-23年盈利預(yù)測(cè)上調(diào)33%-140%，但該行對(duì)未來(lái)庫(kù)存調(diào)整下，價(jià)格是否可持續(xù)上升感到懷疑。