中芯國際(688981.SH)晚間公告，股東GIC Private Limited于8月4日通過上交所減持280萬公司股份，占公司總股本的0.14%。本次變動后，GIC Private Limited持有的公司境內(nèi)股票9504.37萬股，占公司境內(nèi)總股本的比例為4.90%。

　　　　根據(jù)季報(bào)，變動前GIC持有1.1億股中芯國際。

　　　　中芯國際發(fā)布的公告并未提及GIC平均減持價(jià)位，GIC減持時(shí)間是8月4日，若按中芯國際8月4日收盤價(jià)63.95元計(jì)算，此次減持金額達(dá)1.79億元。

　　　　新加坡政府投資公司(Government of Singapore Investment Corp，簡稱GIC)，成立于1981年5月22日，是新加坡最大的國際投資機(jī)構(gòu)，其主要任務(wù)是管理新加坡的外匯儲備，跨出新加坡國界向海外大舉投資。公司一直被稱為“亞洲最大及最神秘的投資者”，目前管理的資產(chǎn)超過千億美元，其規(guī)模與巴菲特掌管的投資帝國Berkshire相當(dāng)。

　　新加坡政府投資公司下轄三家子公司，新加坡政府投資有限公司(The Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd)、GIC不動產(chǎn)投資有限公司(GIC Real Estate Pte Ltd)以及GIC特殊投資有限公司(GIC Special Investments Pte Ltd)。

　　　　業(yè)績猛升卻遭巨額減持

　　值得注意的是，中芯國際8月9日大宗交易平臺同樣出現(xiàn)一筆大額成交，成交量270.00萬股，成交金額1.68億元，大宗交易成交價(jià)為62.17元，相對當(dāng)日收盤價(jià)折價(jià)2.90%。該筆交易的買方營業(yè)部為東亞前海證券有限責(zé)任公司上海分公司，賣方營業(yè)部為中信證券股份有限公司總部(非營業(yè)場所)。

　　　　中芯國際目前尚未透露該筆交易減持方來自哪位股東。

　　8月7日，中芯國際發(fā)布2021年第二季度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，中芯國際營收為13.44億美元，同比增長43.2%，環(huán)比增長21.8%；毛利為4.05億美元，環(huán)比增長61.9%，同比增長62.9%。值得注意的是，公司本季毛利率提升到30.1%，環(huán)比增長7.4%，同比增長3.6%。

　　對于第二季度銷售收入創(chuàng)歷史新高的原因，中芯國際方面表示，主要由于量價(jià)齊升，晶圓付運(yùn)量增加及平均售價(jià)上升所致。按8英寸晶圓計(jì)算，中芯國際二季度銷售晶圓174.52萬片，環(huán)比增長12.0%，同比增長21.6%；晶圓單價(jià)上升到706美元/片，環(huán)比上季的646美元/片，增加9%。另外，公司二季度產(chǎn)能利用率高達(dá)100.4%，環(huán)比提升1.7%。

　　“從需求面、產(chǎn)能利用率上看，中芯國際本季財(cái)報(bào)相當(dāng)可以，但產(chǎn)品類別決定了毛利結(jié)構(gòu)，即使?jié)q價(jià)，也很難創(chuàng)造更高的收益并難持續(xù)很久。”有IT業(yè)內(nèi)人士表示。

　　國金證券研報(bào)稱，中芯國際Q2獲利強(qiáng)勢增長原因主要有：

　　一是8英寸及12英寸成熟制程工藝產(chǎn)能短缺，所帶動的10%~15%的年度價(jià)格上漲和30%~35%的年度應(yīng)收同比增長；

　　二是中芯國際本季30%的毛利率，主要系晶圓代工價(jià)提升及公司大幅減少先進(jìn)制程工藝試產(chǎn)和研發(fā)收入，兩者造成非折舊費(fèi)用占比明顯比去年降低近10%；

　　三是二季度近2.3億美元的處分子公司所得收益，上半年近1.7億美元的政府項(xiàng)目資金收入和本季2767萬美元的所得稅利得及1億美元的權(quán)益法收益等。

　　值得注意的是，摩根斯丹利在10日早間將中芯國際H股評級下降至平配。

　　GIC投資的快手套住了

　　GIC作為基石投資者曾出現(xiàn)在多家港美股IPO名單中。公司在7月份就以最近2.2億美元參與醫(yī)脈通的基石投資，6月份2.5億美元參與Boss直聘投資。

　　值得注意的是，醫(yī)脈通今天在港股剛好創(chuàng)出上市以來股價(jià)新高，而BOSS直聘上市首日漲幅甚至直逼100%。

　　但也有GIC的投資也有失手的案例，比如快手。

　　快手當(dāng)初基石投資者持有1.65億股，持股比例占4.02%，包括富達(dá)國際、GIC、黑石、阿布扎比投資局、淡馬錫等10名基石，解禁期1年。

　　但快手上市之后股價(jià)一直處于下跌通道，最新報(bào)85港元，基石持股成本是115港元，想要解套并不容易。

　　　　與淡馬錫并列全球最活躍兩大基金

　　新冠病疫情沖擊全球經(jīng)濟(jì)之際，淡馬錫控股和新加坡政府投資公司(GIC)依然是全球最活躍的基金。

　　根據(jù)西班牙IE大學(xué)變革管理中心與西班牙外貿(mào)投資促進(jìn)局聯(lián)合發(fā)布的《2020年主權(quán)財(cái)富基金報(bào)告》，從2019年7月到2020年9月期間，淡馬錫和GIC分別參與60個(gè)和46個(gè)投資項(xiàng)目，占總交易量的36.4%和27.9%，是全球最活躍的兩大基金。第三活躍的是阿聯(lián)酋的穆巴達(dá)拉投資公司，交易量為17個(gè)，占總交易量的10.3%。

　　報(bào)告也指出，全球共有95只活躍主權(quán)財(cái)富基金(SWFs)，管理資產(chǎn)總值首次超過9萬億美元，同比增長8%。當(dāng)中，主權(quán)財(cái)富基金最活躍的行業(yè)是科技業(yè)，占交易量25.5%；其次是服務(wù)業(yè)(18.2%)和生命科學(xué)業(yè)(17.6%)。

　　根據(jù)報(bào)告，冠病疫情加快物流行業(yè)和全球供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)變，這些趨勢發(fā)展帶動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的復(fù)蘇。它說：“國際企業(yè)長期尋求從單一制造渠道(例如中國)轉(zhuǎn)向多元化，如今疫情危機(jī)令企業(yè)迫切需要到其他國家發(fā)展替代方案，或在國內(nèi)打造新流程?！?/p>

　　另一方面，疫情引發(fā)遠(yuǎn)程辦公風(fēng)潮和加快電子商務(wù)發(fā)展，令主權(quán)財(cái)富基金加大對倉庫、物流中心和廠房等工業(yè)房地產(chǎn)的投資。

　　報(bào)告說，GIC是近期活躍的工業(yè)房地產(chǎn)投資者。它于2020年1月宣布和物流房地產(chǎn)發(fā)展商ESR Cayman共同出資5億美元設(shè)立合資公司，用于投資中國物流房地產(chǎn)。2020年底，兩家公司又聯(lián)手設(shè)立7.5億美元的合資公司，在印度發(fā)展并收購工業(yè)和物流資產(chǎn)。

　　(21金融圈綜合上市公司公告、聯(lián)合早報(bào)、公開資料等)

　　個(gè)股追蹤：

　　中金公司給予中芯國際跑贏行業(yè)評級 目標(biāo)價(jià)88元

　　首創(chuàng)證券給予中芯國際增持評級 預(yù)計(jì)2021年凈利潤同比增長102.13%

　　摩根士丹利：降中芯國際評級至與大市同步 目標(biāo)價(jià)升至28港元

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　　文章來源：21金融圈