券商聚焦交銀削中國中藥(00570)目標(biāo)價10.5%至5.19港元 維持“買入”評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 鳳凰網(wǎng)港股|交銀國際發(fā)研報指，中國中藥2021年上半年收入/歸母凈利潤81億/9億元（人民幣，下同），同比增長22%/27%，整體毛利率上升1個百分點至61.4%。
鳳凰網(wǎng)港股|交銀國際發(fā)研報指，中國中藥2021年上半年收入/歸母凈利潤81億/9億元（人民幣，下同），同比增長22%/27%，整體毛利率上升1個百分點至61.4%。
配方顆粒板塊銷售收入53億元，同比增16%。配方顆粒的全面開放、渠道下沉將會利好銷量提升。配方顆粒集采施行后將難以維持70%毛利率水平。交銀預(yù)計2021該版塊收入約120億元，增速達到20%。中成藥板塊收入18億元，同比增長34.6%，恢復(fù)至2019年水平。
中成藥集采短期內(nèi)落地可能性加大，但還需要完整的藥品評價體系出臺。交銀預(yù)計板塊全年銷售收入38億元左右，同比增長約25%。交銀維持該股買入評級，將DCF目標(biāo)價由5.80港元下調(diào)至5.19港元。
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集采,顆粒
