鳳凰網港股|交銀國際發(fā)研報指，今年首九月建設銀行營業(yè)收入/撥備前利潤同比增長6.8%/5.8%，比上半年的5.8%/4.5%略有提升，非利息收入增長良好和撥備損失下降，部分被成本收入比的上升和較慢的凈利息收入增長所抵消。

　　公司報告的前九個月凈息差同比收縮7個基點，但是交銀測算3季度環(huán)比擴張2個基點。3季度，不良率環(huán)比下降2個基點至1.51%，撥備覆蓋率環(huán)比增長6個百分點到229%，撥貸比環(huán)比增加4個基點至3.45%。

　　交銀認為建行的盈利將在4季度繼續(xù)復蘇，尤其是在其穩(wěn)健的撥備、更健康的資產負債表和凈息差趨穩(wěn)的基礎上。在盈利能力、資產質量和資本充足率方面，建行在國有大行中維持領先地位。目前估值約0.44倍2021年市凈率，股息率7.9%，交銀認為具有吸引力。交銀維持買入評級及目標價8.20港元，對應2021年市凈率0.69倍。