鳳凰網(wǎng)港股|匯豐研究發(fā)研報指，該行在9月的報告中曾提出，因市場競爭幅度大于預期，該行下調(diào)了高鑫零售的盈利預測。該行續(xù)指，公司2022財年中期（截至9月份）業(yè)績大體符合該行對于2022財年的預測。由于同店銷售額下滑7%及營業(yè)利潤下降65%，上半年收入同比下降5%。究其原因，主要由于運營去杠桿、B2C利潤率較低、一次性費用增加等因素所致。公司2022財年中期營業(yè)利潤率從2021財年同期的3.7%降至1.3%。稅后利潤同比下降了88%，但同業(yè)僅下降50%。此外，隨著新店經(jīng)濟狀況的惡化，公司放緩了門店擴張的步伐。

　　匯豐預計2022財年下半年收入同比保持平穩(wěn)（與指引相符），預計稅后利潤為4.87億元人民幣(而指引為7億元）。該行將2022財年收入和凈利潤預測分別下調(diào)1%和3%。匯豐料2024財年經(jīng)調(diào)整營業(yè)利潤率將從2022財年的2.2%提高到2.5%(之前預測為2.7%)，但能見度仍然較低。

　　綜上，匯豐將該股目標價由4.8港元下調(diào)至4.3港元，維持“持有”評級。