券商聚焦招商證券削海底撈(06862)目標價4.9%至21.5港元 維持“中性”評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 鳳凰網(wǎng)港股|招商證券(600999,股吧)(香港)發(fā)研報指，海底撈宣布增發(fā)1.15億股新股,發(fā)行價20.43港元(較昨日收盤價折讓7.97%),所得款項凈額約為23.37億港元。
鳳凰網(wǎng)港股|招商證券(600999,股吧)(香港)發(fā)研報指，海底撈宣布增發(fā)1.15億股新股,發(fā)行價20.43港元(較昨日收盤價折讓7.97%),所得款項凈額約為23.37億港元。1.15億股股份占海底撈現(xiàn)有已發(fā)行股本的2.11%及占擴大后股本的2.06%,禁售期為90天。
海底撈表示,所得款項1)30%或7.011億港元,用作加強供應鏈管理和產(chǎn)品開發(fā)；2)30%或7.011億港元,用作償還信貸融資；及3)40%或9.348億港元,用作營運資金和一般公司用途?；诮刂?021年6月30日海底撈的凈債務約為47.41億元人民幣(其中35.18億元人民幣為短期借款),以及當前有挑戰(zhàn)性的經(jīng)營環(huán)境,該行認為海底撈想要手上有額外現(xiàn)金以確保償債和其他運營用途的想法是合理的。盡管如此,該行認為配股規(guī)模也代表了關閉300家餐廳的一次性費用可能高于預期.不過,這次股票發(fā)行將幫助海底撈度過難關,且對每股盈利稀釋并不大。
招證估計配售新股對21/22/23財年的每股盈利稀釋率分別為-1.2%/-4.9%/-4.9%,并不重大。然而,該行對關閉300家餐廳造成3億元人民幣損失的假設可能與實際金額不同。該行把目標價從22.6港元下調(diào)至21.5港元,以反映有關配股。維持中性評級。
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