鳳凰網(wǎng)港股|交銀國際發(fā)研報指，中國電力（中電）最近進(jìn)行了一系列資產(chǎn)處置和新股配售，交銀估計將帶來約70億元人民幣的現(xiàn)金流入。交銀認(rèn)為，中電有意在年底前降低凈負(fù)債率，預(yù)計一連串企業(yè)行動后，凈負(fù)債率將從約210%降至195%。

　　隨著燃料成本降低和平均火電電價提高，交銀預(yù)計到2022年，點火價差將恢復(fù)到0.11元人民幣/千瓦時，接近2020年的水平?？傮w而言，由于動力煤價格飆升和配售的稀釋效應(yīng)，交銀將21-23年的每股收益預(yù)測下調(diào)65%/19%/22%。

　　交銀將風(fēng)能/光伏項目的估值基準(zhǔn)從1.2倍22年市凈率提高至1.35倍，以反映更明確的擴(kuò)張計劃，目標(biāo)價從4.40港元提升至5.28港元。維持首推買入。