券商聚焦麥格里削頤海國際(01579)目標(biāo)價9% 降未來三年盈測因收入增長遜預(yù)期
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 鳳凰網(wǎng)港股|麥格里發(fā)研報指，由于餐飲業(yè)受到局部疫情的持續(xù)影響，海底撈業(yè)務(wù)仍然承壓。該行認(rèn)為，300家海底撈門店暫停運營不會對怡海國際今年業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大影響，因其收入貢獻比僅占怡海銷售額的4%。
鳳凰網(wǎng)港股|麥格里發(fā)研報指，由于餐飲業(yè)受到局部疫情的持續(xù)影響，海底撈業(yè)務(wù)仍然承壓。該行認(rèn)為，300家海底撈門店暫停運營不會對怡海國際今年業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大影響，因其收入貢獻比僅占怡海銷售額的4%。然而，對怡海關(guān)聯(lián)交易的最大不利因素是海底撈銷售的持續(xù)低迷以及新的火鍋湯基礎(chǔ)配方所引發(fā)的價格下降趨勢。故此，該行將頤海今年下半年關(guān)聯(lián)交易收入增長預(yù)測由之前的25%降至2%。
另外，因考慮到便利食品業(yè)務(wù)仍然面臨挑戰(zhàn)性，且市場對新品反饋結(jié)果還有待觀察，該行將頤海今年下半年第三方業(yè)務(wù)收入增長預(yù)測由25%下調(diào)至14%。
考慮到收入增長低于預(yù)期，麥格里將2021-23年盈利預(yù)測分別下調(diào)3.1%/8.9%/11.4%，并將該股目標(biāo)價由33港元下調(diào)至30港元，重申“跑輸大市”評級。
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海底撈,關(guān)聯(lián)交易
