券商聚焦高盛續(xù)列京東集團－ＳＷ(09618)至確信買入名單 料其市場份額仍有提升空間
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 鳳凰網(wǎng)港股|高盛發(fā)研報指，盡管近期市場對宏觀及疫情蔓延有所擔憂，并料騰訊于3月底前將京東(09618)股份作為紅利發(fā)放令其股價波動。然而，該行相信，京東具有彈性的1P+3P零售業(yè)務(wù)及強大供應鏈能力將繼
鳳凰網(wǎng)港股|高盛發(fā)研報指，盡管近期市場對宏觀及疫情蔓延有所擔憂，并料騰訊于3月底前將京東(09618)股份作為紅利發(fā)放令其股價波動。然而，該行相信，京東具有彈性的1P+3P零售業(yè)務(wù)及強大供應鏈能力將繼續(xù)推動其基本面的穩(wěn)健發(fā)展，并料其2022年營收將維持20%以上的健康增長、而利潤率及股價也將錄得穩(wěn)定表現(xiàn)。
研報續(xù)指，公司計劃在3月初至中旬公布第四季度業(yè)績。該行預計第四季度收入增長22%，京東零售利潤率將同比提升20個基點至2.1%，這得益于高于行業(yè)的成交總額增長、高利潤率市場業(yè)務(wù)和運營杠桿提升。
高盛調(diào)整了公司21-23盈利預測，因宏觀消費疲軟及供應鏈中斷導致收入下滑1%，并將非一般公認會計原則下息稅前利潤預測上調(diào)1-12%，主要反映其嚴謹?shù)耐顿Y戰(zhàn)略及京東物流的產(chǎn)能利用提升。因下調(diào)京東零售可調(diào)整營業(yè)利潤預測6%，該行將京東目標價下調(diào)5%，分別至117美元/453港元（此前為123美元/477港元），惟續(xù)列確信買入名單。
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預測,零售,利潤率
