國泰君安發(fā)研報(bào)指，2022開年以來，綠電板塊迎來較大調(diào)整，年初至今新能源發(fā)電板塊下跌11.84%，一方面由于市場擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)壓力加大下，“雙碳”推進(jìn)節(jié)奏將放緩；另一方面預(yù)計(jì)2021年四季度火電業(yè)績進(jìn)一步下滑，市場擔(dān)憂業(yè)績公布會(huì)對(duì)火電轉(zhuǎn)型公司股價(jià)造成較大沖擊，因此部分資金搶跑避險(xiǎn)。

　　該行指，“雙碳”推進(jìn)節(jié)奏并未放緩，綠電政策有望陸續(xù)出臺(tái)。該行認(rèn)為，一方面，從近期發(fā)布的各項(xiàng)促進(jìn)新能源發(fā)展的政策來看，“雙碳”推進(jìn)的節(jié)奏并沒有放緩跡象，2022年開年至今就發(fā)布了多項(xiàng)政策促進(jìn)新能源發(fā)展，最新發(fā)布的《促進(jìn)綠色消費(fèi)實(shí)施方案》更是從多方面奠定基調(diào)促進(jìn)綠電消納，根據(jù)該《方案》，預(yù)計(jì)后續(xù)還將針對(duì)性出臺(tái)各省高耗能企業(yè)綠電消納最低占比細(xì)則、各省綠電交易細(xì)則，以及消納綠電可抵扣碳排放等相關(guān)政策。另一方面，當(dāng)前市場對(duì)火電2021年業(yè)績大幅虧損已基本預(yù)期充分，隨著2021年業(yè)績快報(bào)即將落地，負(fù)面情緒已基本充分反應(yīng)，而2022年電價(jià)上漲，煤價(jià)回落，火電資產(chǎn)盈利修復(fù)，預(yù)計(jì)火電轉(zhuǎn)型公司股價(jià)迎來企穩(wěn)回升。

　　該行持續(xù)推薦有成長性的新能源發(fā)電及傳統(tǒng)能源轉(zhuǎn)型新能源標(biāo)的。火電轉(zhuǎn)型新能源優(yōu)勢(shì)凸顯，推薦華能國際(600011)、內(nèi)蒙華電(600863)、申能股份(600642)，受益標(biāo)的華潤電力；純新能源運(yùn)營商推薦龍?jiān)措娏?、福能股?600483)、節(jié)能風(fēng)電(601016)、太陽能(000591)；電網(wǎng)投資加速，受益標(biāo)的【涪陵電力(600452)、股吧】(600452)、三峽水利(600116)；十四五核電發(fā)展提速，推薦核電+新能源雙輪驅(qū)動(dòng)的中國核電(601985)。