交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持京東集團-SW（09618）“買入”評級，目標(biāo)價403港元，預(yù)計2021年第4季業(yè)績穩(wěn)健增長，2022年第1季增速有望繼續(xù)跑贏大市，現(xiàn)價對應(yīng)2022年零售業(yè)務(wù)市盈率相對盈利增長率0.8倍。

　　報告中稱，京東增持達達，持股比例由46%增至52%，實現(xiàn)財報并入。達達業(yè)務(wù)分為本地即時零售平臺京東到家，及本地即時配送平臺“達達快送”。而來自京東集團的收入占比持續(xù)下降，京東到家及同城配送收入占比提升。

　　另外，去年“雙11”，京東和達達聯(lián)合推出“小時購”和京東的“附近”頻道，令京東“小時購”買家滲透率仍有較大提升空間。交易續(xù)補充京東供應(yīng)鏈供給模式。該行預(yù)計，達達由3月開始并入京東財報，對京東2022年收入及利潤影響分別為0.7%、-3%。