中金公司發(fā)研報(bào)指，龍光集團(tuán)（03380）上半年債務(wù)到期較為密集，公司上半年境內(nèi)公開(kāi)債務(wù)到期（含回售）64億元，其中3、4月到期量分別達(dá)33億元和15億元。而2月惠譽(yù)、穆迪和標(biāo)普相繼下調(diào)公司信用評(píng)級(jí)或展望則加重資本市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒。此外，年初至今行業(yè)新房銷售表現(xiàn)未見(jiàn)明顯改善；該行預(yù)計(jì)政策面（尤其行業(yè)政策）在“因城施策”框架下的持續(xù)發(fā)力可能帶動(dòng)新房銷售景氣度于二季度中后段逐漸復(fù)蘇。換言之，未來(lái)幾個(gè)月公司銷售及資金回籠表現(xiàn)或仍承壓，這給其經(jīng)營(yíng)端和債務(wù)償付端資金鋪排帶來(lái)不確定性。

　　該行認(rèn)為，新房市場(chǎng)的緩步復(fù)蘇將持續(xù)壓制公司未來(lái)幾個(gè)月銷售表現(xiàn)，這給其債務(wù)償付帶來(lái)不確定性?；诠句N售及竣工交付面臨的不確定性，下調(diào) 2021-2023 年盈利預(yù)測(cè)5%/11%/17%至 116/113/111億元。目標(biāo)價(jià)下調(diào) 63%至 2.42 港幣，下調(diào)原“跑贏大市”評(píng)級(jí)為“中性”評(píng)級(jí)。