交銀國際：維持郵儲銀行買入評級 目標價升9.2%至8.3港元
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作者：佚名
摘要： 交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持郵儲銀行（01658）“買入”評級，目標價由7.6港元調(diào)高至8.3港元，相當于2022年市凈率0.79倍。銀行去年凈利潤增長18.7%，高于該行預期2%，
交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持郵儲銀行（01658）“買入”評級，目標價由7.6港元調(diào)高至8.3港元，相當于2022年市凈率0.79倍。銀行去年凈利潤增長18.7%，高于該行預期2%，增長速度低于去年首9個月。年內(nèi)非利息收入激增及信貸成本降低，被成本收入比率上升及凈利息收入增長放緩部分抵消。
報告提到，郵儲行去年非利息收入同比增長50%，手續(xù)費收入增長33%。凈息差同比收縮6個基點，第四季按季收縮2個基點。雖然凈息差收縮趨勢不可避免，但郵儲行今年調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及支撐凈息差的空間可能更大。
該行表示，郵儲行較低的不良貸款率及較高的撥備覆蓋率和撥貸比，使其貸款損失撥備壓力較低，從而推動了較同業(yè)好的盈利增長。在政策支持下，郵儲行對零售和農(nóng)村業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略重點可能推動其資產(chǎn)增長快過其他大銀行。
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