瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國海外發(fā)展（00688）“跑贏大市”評(píng)級(jí)，并列為為首選股之一，下調(diào)2022/23年盈利預(yù)測(cè)12%至14%，并調(diào)低資產(chǎn)凈值預(yù)測(cè)3%，將資產(chǎn)凈值折讓的設(shè)定由35%收窄至30%，目標(biāo)價(jià)由29.97港元調(diào)高至31.29港元。

　　瑞信稱，中海外去年核心利潤同比跌4%至364億元人民幣，低于該行及市場預(yù)期9%。雖然收入增長加快至30%，但被盈利能力較低所抵消，毛利率下降6.5個(gè)百分點(diǎn)至23.5%。

　　報(bào)告提到，管理層積極投資，尤其是去年下半年，而全年土地收購占合同銷售額的46%，投資力度在同業(yè)中處高水平。基于資產(chǎn)負(fù)債表強(qiáng)勁及高線城市的土地收購機(jī)會(huì)更具吸引力，集團(tuán)今年將繼續(xù)此步伐。集團(tuán)的指引為今年銷售穩(wěn)定增長，該行預(yù)計(jì)在充足的可售資源及高線城市住屋需求強(qiáng)勁的支持下，集團(tuán)今年的增長有望跑贏同業(yè)。