5月9日上證指數(shù)收盤上漲2.58點(diǎn)，漲幅為0.09%，報(bào)收3004.14點(diǎn)；深證成指收盤下跌44.25點(diǎn)，跌幅為0.41%；創(chuàng)業(yè)板指收盤下跌16.9點(diǎn)，跌幅為0.75%。9日為公眾假期，港交所近日不交易，因此近日無北向資金數(shù)據(jù)。不過，部分外資巨頭旗艦基金已經(jīng)開始加倉部分中國(guó)股票，吹起抄底沖鋒號(hào)角。

　　我們一起來看看。

　　摩根大通旗艦基金加倉京東

　　晨星數(shù)據(jù)顯示，來自摩根大通的旗艦中國(guó)基金“JPMorgan Funds - China Fund A (acc) – USD”，基金最新規(guī)模49.63億美元。

　　來源：晨星

　　截至2022年3月31日，基金前十大重倉股占比39%。基金前十大重倉股為騰訊、美團(tuán)、招商銀行、京東、中國(guó)平安、網(wǎng)易、藥明生物、中國(guó)海外發(fā)展、華潤(rùn)萬象生活。3月，基金對(duì)京東進(jìn)行了大手筆加倉，加倉幅度為12.54倍。加倉后，京東位列第四大重倉股，持倉市值為2.12億美元。

　　基金持有的京東為港股，目前尚無法確認(rèn)，基金是將美國(guó)上市ADR轉(zhuǎn)換成了港股還是對(duì)港股進(jìn)行了加倉。京東之外，基金還對(duì)中國(guó)平安(港股)進(jìn)行了大手筆加倉，加倉幅度22.42%。

　　富達(dá)價(jià)值干將大舉抄底阿里巴巴

　　富達(dá)旗下價(jià)值干將寧靜管理的富達(dá)中國(guó)焦點(diǎn)基金“Fidelity Funds - China Focus Fund” ，3月對(duì)阿里巴巴進(jìn)行了大手筆增持，對(duì)阿里巴巴ADR增持幅度32.29%，對(duì)阿里巴巴港股增持幅度高達(dá)82.86%。此前，寧靜接受本報(bào)采訪，曾經(jīng)談到過，很多互聯(lián)網(wǎng)公司股票，現(xiàn)在已經(jīng)變成了價(jià)值股了。她是對(duì)估值的安全邊際有很高要求的基金經(jīng)理。這些股票目前已經(jīng)成了“她的菜了”。不過，寧靜也談到，買入未必是看到股價(jià)見底，有可能股價(jià)還會(huì)跌一陣子。這是痛苦的地方。

　　阿里巴巴之外，這只基金3月還增持了騰訊控股，增持幅度為3.59%。截至3月底，基金前10大重倉股為【中國(guó)移動(dòng)(600941)、股吧】、建設(shè)銀行、中國(guó)人壽、中海油、阿里巴巴(ADR)、騰訊控股、工商銀行(港股)、聯(lián)想集團(tuán)、阿里巴巴(港股)。這只基金是今年以來少數(shù)取得正收益的規(guī)模以上海外中國(guó)基金之一。

　　來源：晨星

　　海外最大中國(guó)股票基金減持寧德時(shí)代

　　最近幾月，海外最大中國(guó)股票基金安聯(lián)神州A股基金持續(xù)減持“寧王”寧德時(shí)代。安聯(lián)神州A股基金最新規(guī)模約折合559.13億元人民幣。

　　來源：晨星

　　3月，基金減持寧德時(shí)代10.58%，減持汾酒股份10.76%，減持邁瑞醫(yī)療10%。截至3月31日，基金前十大重倉股為寧德時(shí)代、中信證券、招商銀行、汾酒股份、五糧液、保利發(fā)展、美的集團(tuán)、中國(guó)平安、【恩捷股份(002812)、股吧】、邁瑞醫(yī)療。

　　安聯(lián)神州A股基金是目前海外規(guī)模最大的中國(guó)股票基金。

　　摩根旗下另一旗艦中國(guó)基金“JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund”，3月也對(duì)寧德時(shí)代進(jìn)行了減持。這只基金最新規(guī)模383 億元人民幣。除了寧德時(shí)代，同期，它還減持了五糧液、保利發(fā)展、通威股份、邁瑞醫(yī)療等。

　　來源：晨星

　　截至3月31日，基金的前十大重倉股為寧德時(shí)代、招商銀行、通威股份、五糧液、中國(guó)平安、保利發(fā)展、隆基股份、【寶信軟件(600845)、股吧】、邁瑞醫(yī)療。

　　瑞銀、安本旗艦基金減持茅臺(tái)

　　瑞銀旗下旗艦中國(guó)基金-瑞銀(盧森堡)中國(guó)精選股票基金3月較為明顯地減持了一直以來的重倉股貴州茅臺(tái)，減持幅度7.98%，減持之后貴州茅臺(tái)仍為第一大重倉股。貴州茅臺(tái)之外，瑞銀(盧森堡)中國(guó)精選股票基金還較為顯著地減持了亞洲保險(xiǎn)龍頭AIA，石藥集團(tuán)、中國(guó)平安等。瑞銀(盧森堡)中國(guó)精選股票基金最新規(guī)模56.64億美元，是海外規(guī)模較大的中國(guó)股票基金之一。

　　來源：晨星

　　截至3月31日，基金的前十大重倉股為貴州茅臺(tái)，騰訊控股、網(wǎng)易、招商銀行、阿里巴巴、石藥集團(tuán)、中國(guó)平安、港交所、平安銀行、AIA。

　　無獨(dú)有偶，另一海外中國(guó)投資老將安本投資的姚鴻耀管理的“Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Equity Fund”4月也對(duì)貴州茅臺(tái)進(jìn)行了較為顯著的減持，減持幅度7.81%，基金還對(duì)【中國(guó)中免(601888)、股吧】進(jìn)行了12.42%的減持。截至3月31日，基金前十大重倉股為貴州茅臺(tái)、中國(guó)中免、寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療、華測(cè)檢測(cè)、愛爾眼科、美的集團(tuán)、廣聯(lián)達(dá)、隆基股份、招商銀行。

　　來源：晨星

　　部分海外投資者對(duì)中概互聯(lián)持謹(jǐn)慎態(tài)度

　　盡管有知名基金經(jīng)理加持，但是部分海外投資者眼下對(duì)中概互聯(lián)仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。海外上市的ETF KWEB近期的資金流向說明了這一點(diǎn)。2022年4月以來，截至5月6日，KWEB遭遇資金凈流出1.90億美元。

　　來源：ETF.com

　　這一資金流勢(shì)頭與2021年投資者越跌越買不斷抄底的情緒大相徑庭。事實(shí)上，近期也有基金公司推出了專門做空KWEB的基金。一方面表明了KWEB廣受關(guān)注，另一方面也說明KWEB空頭的興致也顯著存在。KWEB跟蹤的是頭部中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司。盡管近期遭遇了資金凈流出，但是KWEB依然是海外最大的中國(guó)股票ETF之一。

　　同期，跟蹤MSCI中國(guó)指數(shù)的ETF MCHI 卻吸引了超過2億美元的資金凈流入。

　　來源：ETF.com

　　MCHI覆蓋了A股、港股和中國(guó)ADR.相較于純A股指數(shù)ETF、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)指數(shù)ETF， 近期這只ETF較受資金青睞。

　　全球最大對(duì)沖基金：中國(guó)仍為不可或缺的選擇

　　在近期發(fā)布的視頻中，全球最大對(duì)沖基金橋水表示，盡管目前面臨各種不確定性，橋水仍在向客戶傳達(dá)為了分散組合的需求，他們需要投資中國(guó)。

　　聯(lián)席首席投資官Greg Jensen表示，目前考慮到面臨的不確定性，他認(rèn)為這的確是一個(gè)困難的決定。投資中國(guó)面臨很多風(fēng)險(xiǎn)，盡管目前的資產(chǎn)價(jià)格很可能已經(jīng)反映了這些風(fēng)險(xiǎn)，但是也有可能是沒有完全反映的。Jensen表示因?yàn)闃蛩慕M合中含有全球市場(chǎng)資產(chǎn)，將組合的10%或者15%投向中國(guó)是合適的。是的，這里有風(fēng)險(xiǎn)，但是也有很多好處。好處包括目前資產(chǎn)價(jià)格便宜，中國(guó)的政策有更大的空間來刺激經(jīng)濟(jì)。因?yàn)橹袊?guó)目前仍不受通脹壓力困擾。Jensen說，持有美國(guó)資產(chǎn)也有風(fēng)險(xiǎn)，不同類型的風(fēng)險(xiǎn)。所以從平衡組合的角度而言，中國(guó)依然很重要。Jensen進(jìn)一步指出，盡管過去一年半以來，中國(guó)股市表現(xiàn)乏善可陳，但是股、債、商品等多資產(chǎn)組合還是可以提供不錯(cuò)的回報(bào)。作為風(fēng)險(xiǎn)的需要，持有一定規(guī)模的中國(guó)資產(chǎn)比不持有要好。

　　橋水基金今年表現(xiàn)出眾，旗下純阿爾法(波動(dòng)率18%)基金今年前4個(gè)月，凈值已經(jīng)上漲了超過20%。在本輪通脹中，橋水很早就做出了通脹是持續(xù)的而非暫時(shí)的判斷，遙遙領(lǐng)先于聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾。日前橋水發(fā)表觀點(diǎn)認(rèn)為，在控制通脹方面，聯(lián)儲(chǔ)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。橋水認(rèn)為，隨著時(shí)間推移，要獲得一定水平的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同時(shí)又壓制住通脹水平的難度越來越高。

　　基于目前所面臨的不確定性，在行動(dòng)過緩和過激之間，美聯(lián)儲(chǔ)幾乎一定會(huì)犯前一個(gè)錯(cuò)誤。目前債券市場(chǎng)的定價(jià)似乎都預(yù)期，聯(lián)儲(chǔ)在加息一段時(shí)間之后，又進(jìn)入寬松周期。

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　　(原標(biāo)題：摩根大通旗艦基金增持京東超10倍，富達(dá)價(jià)值干將大舉加倉阿里巴巴)