券商聚焦國泰君安升匯豐控股(00005)目標(biāo)價(jià)至66.65港元 指其重組進(jìn)展良好
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 國泰君安發(fā)研報(bào)指，2022年第一季度，匯控實(shí)現(xiàn)列賬基準(zhǔn)收入125億美元，同比下降4.0%。公司的列帳基準(zhǔn)營業(yè)支出達(dá)83億美元，同比下降2.5%。列賬基準(zhǔn)預(yù)期信貸損失錄得提撥凈額6億美元，相比之下，
國泰君安發(fā)研報(bào)指，2022年第一季度，匯控實(shí)現(xiàn)列賬基準(zhǔn)收入125億美元，同比下降4.0%。公司的列帳基準(zhǔn)營業(yè)支出達(dá)83億美元，同比下降2.5%。列賬基準(zhǔn)預(yù)期信貸損失錄得提撥凈額6億美元，相比之下，2021年第一季度有4億美元撥回。列賬基準(zhǔn)除稅前利潤為42億美元，同比下降27.9%，主要是由于列賬基準(zhǔn)信貸損失錄得提撥凈額，主要反映俄烏沖突及高通脹的影響。
匯控布局于存在增長預(yù)期的業(yè)務(wù)，并舍棄缺乏規(guī)模競爭力的領(lǐng)域。在美國，公司完成了退出大眾市場零售銀行業(yè)務(wù)。在亞洲，公司完成了收購AXA Singapore。
該行預(yù)計(jì)公司近年持續(xù)的重組將取得成效，并有助于其盈利增長。2022年，該行預(yù)計(jì)公司貸款將平穩(wěn)增長，且公司的凈息差將受益于美聯(lián)儲(chǔ)加息。2022年余下時(shí)間，相比2021年凈撥回，該行預(yù)計(jì)公司的預(yù)期信貸損失仍將維持在相對較高水平。
該行預(yù)計(jì)公司2022/2023/2024年的每股盈利分別為0.471美元、0.562美元和0.665美元，分別同比上漲-24.5%、19.2%和18.4%。該行上調(diào)公司目標(biāo)價(jià)至66.65港元（之前為57.89港元），對應(yīng)18.0倍2022年市盈率和15.1倍2023年市盈率，1.0倍2022年市凈率和0.9倍2023年市凈率。該行維持對公司的“收集”投資評級。
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損失,基準(zhǔn)
