券商聚焦交銀國際微升中國燃氣(00384)目標價2.4%至13港元 維持“中性”評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 交銀國際發(fā)研報指，中燃2022財年凈利潤為76億港元，同比下跌26.9%，比該行估計高出3.2%，但遠低于FactSet一致預期的83億港元。22財年零售氣量同比增長17.2%，
交銀國際發(fā)研報指，中燃2022財年凈利潤為76億港元，同比下跌26.9%，比該行估計高出3.2%，但遠低于FactSet一致預期的83億港元。22財年零售氣量同比增長17.2%，比交銀預期高出約2個百分點，但被欠佳的售氣毛差（人民幣0.50元/立方米）所抵消。
展望23財年，管理層預計與上游供應商在居民天然氣和順價方面進行更好的協(xié)調(diào)，有助穩(wěn)定毛差。交銀估計23財年售氣毛利將下滑至人民幣0.49元/立方米，24財年略為改善至0.50元。交銀預計中燃將從2022年4-6月期間平均在更新運營預測后，交銀將23-24財年每股收益預測微調(diào)了+1.7%/-0.1%。根據(jù)DCF模型，該行將目標價從12.70港元提升至13.00港元。維持中性評級。
關鍵詞：
審核：yj127
編輯:yj127
