匯豐發(fā)研報(bào)指，比亞迪(002594)(01211)A股/H股在過(guò)去一個(gè)月分別上漲11%/12%（滬深300/HSCI指數(shù)上漲8%/3%），其強(qiáng)勁的股價(jià)表現(xiàn)，主要受成交量強(qiáng)勁復(fù)蘇（6月份同比增長(zhǎng)163%）、新車型Seal（海豹）和騰勢(shì)D9推出、以及電動(dòng)汽車?yán)谜叩耐苿?dòng)。由于其新車型Seal和D9訂單量持續(xù)提升以及更多產(chǎn)品的推出，預(yù)計(jì)電動(dòng)汽車的強(qiáng)勁銷量勢(shì)頭將在2022年下半年持續(xù)。在需求復(fù)蘇且中長(zhǎng)期電動(dòng)汽車政策出臺(tái)的可見(jiàn)性提高的背景下，月銷量的提升將進(jìn)一步推動(dòng)股價(jià)上漲。同時(shí)，隨著比亞迪成為特斯拉的電池供應(yīng)商，預(yù)計(jì)2022年下半年外部電池訂單量將加速。

　　由于產(chǎn)品周期加快，該行將2022-24年電動(dòng)汽車銷量預(yù)測(cè)上調(diào)2%；同時(shí)預(yù)計(jì)公司將贏得更多外部訂單，故略微上調(diào)2023-24年電動(dòng)汽車電池容量預(yù)測(cè)。該行將2022年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)上調(diào)1%，2023年和2024年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)基本保持不變。該行將H/A股目標(biāo)價(jià)從407港元/348元上調(diào)至442港元/378元，均維持“買入”評(píng)級(jí)。