屋漏偏逢連夜雨，因無法按時公布財報停牌三個多月，股價距前期最高點已下跌近90%的兩家地產巨頭，近期再遭多家基金公司“補刀”。

　　7月9日，南方基金公告，對旗下南方恒生中國企業(yè)ETF持有的融創(chuàng)中國按照1.37港幣進行估值。而就在前一天，華夏及博時兩家基金公司也同時下調了世茂集團及融創(chuàng)中國兩只港股的估值，估值分別調整為1.34港幣、1.39港幣，相比停牌前的價格，最新估值下調比例均接近70%。

　　業(yè)內人士認為，基金公司調整停盤股估值，意味著基金公司認為目前的停牌價格無法反映最新的基本面情況，從目前的最新估值上看，基金公司或持偏謹慎的態(tài)度，未來不排除更多的基金公司跟進調整估值。

　　南方基金下調融創(chuàng)中國估值

　　調整幅度約70%

　　遲遲未見復牌，昔日地產巨頭再遭基金公司調整股票估值。

　　7月9日，南方基金發(fā)布《關于公司旗下基金調整停牌股票估值方法的提示性公告》。

　　公告指出，根據恒生指數有限公司于2022年6月30日發(fā)布的恒生指數系列成份股變動的指數通告，停牌股票融創(chuàng)中國(股票代碼：1918.HK)將于2022年7月8日香港聯合交易所收市后由恒生中國企業(yè)指數成份股中調出。

　　為客觀反映基金公允價值，根據中國證監(jiān)會2017年9月5日下發(fā)的[2017]13號《中國證監(jiān)會關于證券投資基金估值業(yè)務的指導意見》的要求，經與基金托管人協(xié)商一致，自2022年7月8日起，南方基金管理股份有限公司對旗下南方恒生中國企業(yè)交易型開放式指數證券投資基金(基金代碼：159954)持有的融創(chuàng)中國(股票代碼：1918.HK)按照1.37港幣進行估值。自上述股票復牌之日起且其交易體現了活躍市場交易特征后，按市場價格進行估值，屆時不再另行公告。

　　　　由于未在3月31日前刊登2021年未經審核年度業(yè)績，融創(chuàng)中國股票于4月 1日停牌至今，對比停牌前4.58港幣的股價，南方基金給的最新的估值下調了70.09%。

　　“指數基金跟蹤的標的指數將某只個股調出成分股名單，與基金公司調整停牌股估值并沒有必然的關系。即使因為股票停牌，不能在個股調出成分股名單時將其及時賣出，基金公司也不是必須調整股票估值，調整估值主要還是因為基金公司認為目前的停牌價格不夠公允。”一位基金公司人士分析。

　　“畢竟股票停牌了3個多月時間，從基金公司給出的最新估值來看，肯定是覺得目前的停牌價不夠公允。”另一位基金公司人士也持相似的觀點。

　　華夏、博時兩家公司已率先出手

　　涉及世茂集團、融創(chuàng)中國

　　事實上，就在前一天，華夏及博時兩家基金公司已經先行調整了世茂集團及融創(chuàng)中國兩只地產股的估值。

　　華夏基金在《關于旗下恒生紅利 ETF、恒生國企ETF所持停牌股票估值調整情況的公告》中表示，根據恒生指數有限公司于2022年6月30日發(fā)布的恒生指數系列成份股變動的指數通告，停牌股票“世茂集團”(證券代碼：0813.HK)將于 2022 年 7 月 8日香港聯合交易所收市后由恒生中國內地企業(yè)高股息率指數成份股中調出；停牌股票“融創(chuàng)中國”(證券代碼：1918.HK)將于 2022 年 7 月 8 日香港聯合交易所收市后由恒生中國企業(yè)指數成份股中調出。

　　　　為客觀反映基金公允價值，根據《中國證監(jiān)會關于證券投資基金估值業(yè)務的指導意見》(證監(jiān)會公告[2017]13 號)的要求，經與基金托管人協(xié)商一致，自 2022 年 7 月 8 日起，華夏基金對旗下華夏恒生恒生紅利 ETF(代碼：159726)持有的“世茂集團”按照 1.34 港幣進行估值，對旗下華夏恒生國企 ETF(代碼：159850)持有的“融創(chuàng)中國”按照 1.39 港幣進行估值。待上述股票復牌且其交易體現活躍市場交易特征后，將恢復采用當日收盤價格對其進行估值，屆時將不再另行公告。

　　華夏基金還特別提示，根據 2022 年 7 月 7 日恒生指數有限公司發(fā)送給的恒生中國內地企業(yè)高股息率指數及恒生中國企業(yè)指數收盤權重文件，“世茂集團”、“融創(chuàng)中國”當日所占權重分別為 10.02%和 0.21%。中證指數有限公司計算并由深圳證券交易所對外發(fā)布的 2022 年 7 月 8 日恒生紅利 ETF、恒生國企 ETF 基金份額參考凈值(IOPV)未包含上述估值調整的影響，可能與該日其各自基金份額凈值存在 8.67%和 0.16%左右的差異，敬請投資者關注相應的投資風險。

　　博時基金也同時公告，自2022年07月08日起，博時基金對博時恒生高股息ETF(代碼：513690)持有的“世茂集團”按照1.34港幣進行估值。

　　　　與融創(chuàng)中國類似，世茂集團也因未能按時刊發(fā)財報，自4月1日起停牌至今。相比停牌前的4.42港幣/股的價格，目前華夏、博時給的最新估值下調了69.68%，融創(chuàng)中國的估值也下調了69.65%。

　　數據顯示，截至7月9日，除了華夏、南方基金之外，基金公司發(fā)行的跟蹤恒生中國企業(yè)指數的指數基金還有7只之多，未來不排除其他基金公司跟進下調估值。

　　世茂集團10億美元債已違約

　　境內存續(xù)債務超200億元

　　2021年下半年以來房地產行業(yè)下行，疊加新冠肺炎疫情影響，多家地產企業(yè)面臨巨大的經營壓力，世茂集團近期更是未能按期償還10億美元公募債。

　　本月初，世茂集團公告，公司發(fā)行并在新加坡證券交易所有限公司上市的本金總額為10億美元的2022年到期4.750%優(yōu)先票據，已于2022年7月3日到期。本金以及應計未付利息總計1,023,750,000美元已到期應付。于7月3日公告日，世茂集團尚未支付有關款項。

　　此外，世茂就尚未支付的其他境外債務的本金款項，一直在與相關債權人持續(xù)討論，以期達致友好的解決方案。倘無法就有關債務達成一致的解決方案，相關債權人可能有權根據相關債務條款要求加速有關債務的還款，或采取執(zhí)行措施。于7月3日公告日期，公司沒有收到債權人任何加速還款通知，且收到以下銀團大多數貸款行出具的書面支持函。

　　在此次世茂集團美元債違約之前，世茂旗下的境內上市公司——世茂股份的境內債券曾謀求展期。

　　4月22日，世茂股份于2020年4月24日發(fā)行的私募債“20滬世茂PPN002”公布展期方案，世茂股份首期將支付15%，剩余本金展期一年，分別按季度支付20%、20%、 20%和25%。該筆私募債應在2022年4月26日到期，發(fā)行額5億元，票面利率3.7%。

　　5月9日，當時余額4.75億元的公司債“19世茂G3”宣布展期，債券本金兌付日展期一年，調整為2023年5月22日，兌付日調整期間債券票面利率不變，本期債券2021年5月22日至2022年5月22日計息期間的利息將在《募集說明書》約定的付息日全額支付，該展期方案最終獲債券持有人表決會議通過。

　　數據顯示，目前世茂集團旗下上海世茂股份存續(xù)債券12只，存續(xù)余額104.29億元。世茂集團旗下上海世茂建設目前的境內債務余額為137.34億元。

　?。ㄎ恼聛碓矗褐袊饒螅?/p>

　　文章來源：中國基金報