大和發(fā)研報(bào)指，中國(guó)財(cái)險(xiǎn)(02328)6月保費(fèi)達(dá)539億元，同比增長(zhǎng)9.5%。隨著各項(xiàng)疫情管控措施逐漸放寬，6月份汽車毛保費(fèi)同比增長(zhǎng)9%，高于5月份的1%。該行預(yù)計(jì)公司2022年上半年總保費(fèi)同比增長(zhǎng)9.9%，凈保費(fèi)同比增長(zhǎng)8%，汽車凈保費(fèi)同比增長(zhǎng)約6%。對(duì)于車險(xiǎn)的綜合比率（CoR），該行認(rèn)為較低的交通量將伴隨著較低的索賠，并且預(yù)計(jì)部分城市免費(fèi)延長(zhǎng)保單期限的影響有限（對(duì)汽車保費(fèi)的影響該行表示，中國(guó)財(cái)險(xiǎn)屬其亞洲保險(xiǎn)行業(yè)的兩大首選股之一。該行持續(xù)看好公司的CoR改善前景，將2022年的CoR從98.4%調(diào)整至97.9%；2022-24年盈利預(yù)期上調(diào)5-7%，但由于近期的股市調(diào)整和市場(chǎng)利率下降或?qū)е峦顿Y收入下降，預(yù)計(jì)該積極因素將被抵消。該行將2022-24年每股收益調(diào)整為-4%至+4%。目標(biāo)價(jià)從9.5港元上調(diào)11%至10.5港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。