交銀國際發(fā)研報(bào)指，協(xié)鑫科技預(yù)計(jì)2022年上半年收入同比增長75%至154億元人民幣（下同），其中2季度84億元，環(huán)比增長20%；歸母凈利潤同比增長188%至69億元，其中2季度39億元，環(huán)比增長28%，超出交銀預(yù)期。多晶硅量價(jià)齊升是業(yè)績大增的主要原因。

　　上半年多晶硅產(chǎn)量達(dá)4萬噸，同比增長約70%。顆粒硅毛利率繼續(xù)高于棒狀硅15個(gè)百分點(diǎn)以上。

　　本周多晶硅價(jià)格再創(chuàng)新高，交銀預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍有繼續(xù)上漲可能。多晶硅價(jià)格超預(yù)期強(qiáng)勢(shì)，有望推動(dòng)下半年業(yè)績?cè)俪A(yù)期。

　　交銀暫維持盈利預(yù)測(cè)和目標(biāo)價(jià)3.90港元。由于估值偏高且股價(jià)已經(jīng)反映上述利好，維持中性評(píng)級(jí)。