中金發(fā)布研究報告稱，維持藥明生物（02269）“跑贏行業(yè)“評級，2022/23年盈利預測不變，但考慮到公司全球競爭力凸顯，目標價上調(diào)10%至96.8港元，較當前股價有24.8%上行空間。公司預計2022年上半年收入同比增長61%-63%，歸母凈利潤同比增長35%-37%，高于此前管理層全年45%和40%的增速指引，超出該行預期。

　　報告中稱，公司指引2022年新冠項目收入超過20億元，該行預計其中60%-70%的收入在1H22兌現(xiàn)，同比仍有增長，1H22非新冠業(yè)務收入預計約有70%左右的同比增長，主要得益于商業(yè)化及臨床后期業(yè)務正加速發(fā)展。截至2022年4月，公司擁有9個商業(yè)化項目，該行預計2025年商業(yè)化項目數(shù)可達30個以上。盡管2H22公司也計劃另外上線10萬升新產(chǎn)能，中金預計其2H22利潤率仍能保持和去年同期較為接近的水平，并維持2022年全年收入和扣非凈利潤45%/40%的同比增長預測。

　　此外，7月12日，藥明海德愛爾蘭QC疫苗效價實驗室首次獲得愛爾蘭健康產(chǎn)品監(jiān)管局GMP認證；7月8日，藥明合聯(lián)與韓國AbTis針對其抗體偶聯(lián)藥物（ADC）產(chǎn)品簽署合作備忘錄；7月5日，基于微生物發(fā)酵技術(shù)的原液十四廠（MFG14）獲得cGMP生產(chǎn)放行，標志著藥明生物的一體化服務能力擴大至微生物發(fā)酵領(lǐng)域。該行看好公司在生物藥新興賽道的全球競爭力。

　　該行表示，藥明生物正在邁向全球生物藥CRDMO龍頭。公司預計位于美國新澤西州的臨床生產(chǎn)基地生物藥原液十八廠（MFG18）和愛爾蘭敦多克的商業(yè)化生產(chǎn)基地生物藥原液六廠和七廠（MFG6，MFG7）將在今年內(nèi)投入GMP生產(chǎn)。7月19日，宣布計劃未來十年內(nèi)投資14億美元在新加坡建設(shè)一體化CRDMO服務中心，將在2026年為公司新增12萬升生物制藥產(chǎn)能，屆時生物藥原液產(chǎn)能將超過55萬升，位于全球前列。