券商聚焦中信證券首予藥明生物(02269)“買入”評級 目標價67港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 中信證券發(fā)布研究報告指出，藥明生物(02269)作為全球生物藥CRDMO龍頭，搭建一站式平臺服務(wù)覆蓋生物藥開發(fā)全周期；公司在手訂單充沛，中期業(yè)績增長確定性強；目前公司已完成平臺化、產(chǎn)業(yè)化、國際化建設(shè)，
中信證券發(fā)布研究報告指出，藥明生物(02269)作為全球生物藥CRDMO龍頭，搭建一站式平臺服務(wù)覆蓋生物藥開發(fā)全周期；公司在手訂單充沛，中期業(yè)績增長確定性強；目前公司已完成平臺化、產(chǎn)業(yè)化、國際化建設(shè)，領(lǐng)跑優(yōu)勢明顯。
該行指出，隨著公司Follow-the-Molecule和Win-the-Molecule戰(zhàn)略的持續(xù)推進和全球化產(chǎn)能搭建，未來管線內(nèi)項目逐漸推進，預(yù)計將給公司長期業(yè)績帶來持續(xù)推動力，而隨著全球醫(yī)療健康投融資的觸底反彈，和國際地緣政治對于產(chǎn)業(yè)鏈合作影響的擔(dān)憂緩和，前期給估值帶來壓制的因素也在逐漸褪去。
綜上，該行預(yù)計公司2022-2024年實現(xiàn)歸母凈利潤45.77億/60.04億/77.91億元(人民幣，下同)，對應(yīng)每股盈利預(yù)測分別為1.08/1.42/1.85元(1.25/1.64/2.14港元)，參考2023年可比公司平均36倍估值，考慮到公司更高的內(nèi)生增速和全球化一體化生物藥CRDMO龍頭的稀缺性，該行給予公司2023年41倍市盈率估值，對應(yīng)目標價為67港元，首次覆蓋給予“買入”評級。
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生物藥,全球化
