西南證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里影業(yè)（01060）“買入”評級，預(yù)計(jì)2023-25財(cái)年歸母凈利潤為2.3/3.2/4.1億元，建議積極關(guān)注。據(jù)官方公眾號，7月19日，阿里影業(yè)旗下IP交易及創(chuàng)新平臺阿里魚與三麗鷗（上海）國際貿(mào)易有限公司訂立主授權(quán)協(xié)議，自2023年1月1日起至2027年12月31日，阿里魚將獲得三麗鷗旗下26個(gè)造型人物在國內(nèi)制造及銷售商品的獨(dú)家授權(quán)。

　　報(bào)告中稱，F(xiàn)Y2022公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入36.5億元，同比增長28%，經(jīng)調(diào)整EBITA約1.4億元，較FY2021同期的1.2億元增長21%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.7億元，較FY2021的歸母凈虧損0.96億元首次實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，毛利率40.9%，整體業(yè)績韌性得到體現(xiàn)，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容價(jià)值凸顯。FY2022衍生品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收4.4億元（同比增43%），經(jīng)營利潤約2億元（同比增22%），簽約新IP數(shù)量增長120%，天貓潮玩類目平臺商品GMV同比增長57%，并開發(fā)了全新的數(shù)字藏品業(yè)務(wù)。

　　該行表示，本次合作的三麗鷗旗下?lián)碛蠬ello Kitty（凱蒂貓）、My Melody（美樂蒂）、Cinnamoroll（大耳狗）等知名IP，有望豐富其現(xiàn)有IP矩陣，疊加阿里魚的平臺能力與運(yùn)營優(yōu)勢，衍生品業(yè)務(wù)發(fā)展有望更上一層樓。至于暑期檔方面，參與投資了《人生大事》《新神榜：楊戩》《獨(dú)行月球》等，均有望成為票房佳作。其中由沈騰、馬麗主演的科幻喜劇片《獨(dú)行月球》定檔7月29日，目前該片位列貓眼暑期檔想看榜第1、微博熱度榜第1，淘票票想看人數(shù)超52萬人。據(jù)燈塔專業(yè)版顯示，阿里影業(yè)映前媒體票房預(yù)測約為45億，潛在爆款作品蓄勢待發(fā)。