東方證券發(fā)布研究報告稱，維持快手-W（01024）“買入”評級，預(yù)計2022-24年實(shí)現(xiàn)收入944/1149/1414億元，由于競爭格局趨緩，略微調(diào)整了費(fèi)用率的預(yù)測，目標(biāo)價107.11港元。

　　該行預(yù)計，快手2Q22總時長將同比增長超40%。二季度持續(xù)優(yōu)化內(nèi)容推薦算法，同時在內(nèi)容垂類上持續(xù)深耕，并配合大型活動事件的運(yùn)營。匹配精準(zhǔn)度提升結(jié)合內(nèi)容供給優(yōu)化，該行預(yù)計2Q22公司DAUyoy+18%至3.46億，人均日時長yoy+20%至128min，環(huán)比持平（淡季不淡）。3Q進(jìn)入短視頻行業(yè)旺季（暑期）疊加生態(tài)的優(yōu)化，該行預(yù)計人均時長將實(shí)現(xiàn)環(huán)比進(jìn)一步提升。

　　報告中稱，公司持續(xù)優(yōu)化公域電商匹配效率，為有優(yōu)質(zhì)商品供給的商家提供優(yōu)質(zhì)經(jīng)營環(huán)境，并通過服務(wù)商體系、方法論、激勵政策等方式助推公域電商增長。今年616期間以“快品牌”為代表的商家自播取得了良好的成績：參與616購物節(jié)品牌數(shù)yoy+80.5%，期間品牌GMV同比增長515%。該行認(rèn)為，公域電商有望驅(qū)動其電商規(guī)模的進(jìn)一步增長，并釋放更高的商業(yè)化廣告價值，下半年有望逐步體現(xiàn)，預(yù)計2Q22電商GMV同比增長25%至1817億元。