券商聚焦信達(dá)證券維持快手(01024)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 指其二季度業(yè)績(jī)好于市場(chǎng)預(yù)期
來(lái)源： 國(guó)內(nèi)民航市場(chǎng)復(fù)蘇跡象明顯?。ǜ焦桑?/span>
作者：佚名
摘要： 信達(dá)證券發(fā)研報(bào)指，該行預(yù)計(jì)快手(01024)二季度收入和調(diào)整后凈虧損均將好于市場(chǎng)預(yù)期。該行預(yù)計(jì)快手今年二季度實(shí)現(xiàn)收入210.5億元，同比增加10.0%，市場(chǎng)一致預(yù)期為206.7億元，
信達(dá)證券發(fā)研報(bào)指，該行預(yù)計(jì)快手(01024)二季度收入和調(diào)整后凈虧損均將好于市場(chǎng)預(yù)期。該行預(yù)計(jì)快手今年二季度實(shí)現(xiàn)收入210.5億元，同比增加10.0%，市場(chǎng)一致預(yù)期為206.7億元，同比增加8.00%，收入增速高于一致預(yù)期；實(shí)現(xiàn)Non-GAAP歸母凈利潤(rùn)-24.0億元，凈利潤(rùn)率為-11.4%，市場(chǎng)一致預(yù)期為-29.8億元，凈利潤(rùn)率-14.4%，虧損好于市場(chǎng)預(yù)期。
該行表示，收入好于一致預(yù)期的原因在于：快手電商二季度表現(xiàn)穩(wěn)健，帶動(dòng)內(nèi)循環(huán)廣告和電商傭金收入增長(zhǎng)較快。虧損好于一致預(yù)期的原因在于：廣告和電商傭金收入占比增加，帶動(dòng)整體毛利率環(huán)比提升，同時(shí)銷(xiāo)售費(fèi)用控制較好，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)率繼續(xù)改善。
該行預(yù)計(jì)快手22/23/24整體收入為987/1207/1436億元，同比增長(zhǎng)22%/22%/19%；Non-GAAP歸母凈利潤(rùn)為-127/-60/49億元，Non-GAAP歸母凈利潤(rùn)率為-12.9%/-4.9%/3.4%。按照分部加總方法（SOTP）對(duì)快手進(jìn)行估值，計(jì)算出快手2023年的目標(biāo)市值為3544億元人民幣/4111億元港元，對(duì)應(yīng)2023年目標(biāo)價(jià)為95.8港元，給予公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
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快手,二季度,一致
