券商聚焦交銀國際升華潤燃?xì)?01193)目標(biāo)價(jià)7%至39元 并維持買入評(píng)級(jí)
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 交銀國際發(fā)研報(bào)指，預(yù)計(jì)華潤燃?xì)?01193)在22年上半年將錄得31億港元的凈利潤，同比下降4.6%。但這應(yīng)該在市場(chǎng)意料之內(nèi)，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)上半年較弱的售氣增長和毛差已有所預(yù)期。
交銀國際發(fā)研報(bào)指，預(yù)計(jì)華潤燃?xì)?01193)在22年上半年將錄得31億港元的凈利潤，同比下降4.6%。但這應(yīng)該在市場(chǎng)意料之內(nèi)，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)上半年較弱的售氣增長和毛差已有所預(yù)期。
該行稱，公司最近收購合肥燃?xì)?9%的股份可能在估值上有爭議。但公司強(qiáng)調(diào)，該交易仍有8%的內(nèi)部收益率，溢價(jià)來自潛在的自身增長及其龐大的銷售基礎(chǔ)。
該行將公司2022/23年每股收益預(yù)期下調(diào)3.2%/2.4%，估值切換到2023年，將DCF目標(biāo)價(jià)由36.4港元提升至39港元。未來若國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信號(hào)加強(qiáng)，該行認(rèn)為目前股價(jià)是重新配置的好時(shí)機(jī)。維持買入。
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