麥格理發(fā)研報(bào)指，在韓國市場強(qiáng)勁增長的推動(dòng)下，百威亞太(01876)今年二季度收入同比增長3.7%，超該行預(yù)期1.1%；凈利潤同比增長19.6%，較該行預(yù)期高33%，主要由于較去年相比重組和財(cái)務(wù)成本較低。期內(nèi)，韓國銷量增長回升至高個(gè)位數(shù)，并在本地和家庭渠道中持續(xù)獲得市場份額。而中國市場在3月中旬至5月的疫情嚴(yán)格管控后出現(xiàn)環(huán)比逐步復(fù)蘇，6月銷量錄得高個(gè)位數(shù)增長。但二季度整體銷量仍下降6.5%，低于行業(yè)預(yù)期的2.6%增幅。

　　該行將2022/23財(cái)年EBITDA下調(diào)1.7%/4.3%，以反映投入成本壓力。該行認(rèn)為，百威亞太是受益于韓國和印度市場重新開放的最佳選股，故仍維持其啤酒概念首選。目標(biāo)價(jià)從28港元上調(diào)14%至32港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。