華泰證券發(fā)研報(bào)指，太平洋航運(yùn)(02343)公布2022年上半年業(yè)績(jī)，凈利潤(rùn)攀升至4.7億美元（去年上半年為1.6億美元），較該行預(yù)測(cè)高出6%，主要受市場(chǎng)高運(yùn)價(jià)驅(qū)動(dòng)。公司宣派中期股息每股0.52港元（基礎(chǔ)+特別股息），按最新股價(jià)計(jì)算，股息收益率為15%。今年以來(lái)，盡管俄烏沖突和經(jīng)濟(jì)疲軟引發(fā)市場(chǎng)對(duì)全球干散需求的擔(dān)憂(yōu)，干散市場(chǎng)運(yùn)價(jià)仍保持高于2010-2020年歷史中樞水平。

　　考慮到小宗市場(chǎng)貨品多樣性和船舶供給趨緊，該行對(duì)下半年持謹(jǐn)慎樂(lè)觀，預(yù)計(jì)2023年運(yùn)價(jià)仍將高于歷史中樞。該行維持2022年凈利預(yù)測(cè)8.7億美元；上調(diào)2023/2024年運(yùn)價(jià)假設(shè)，對(duì)應(yīng)上調(diào)2023/2024年凈利預(yù)測(cè)27/62%至5.2億/3.1億美元。該行維持目標(biāo)價(jià)6.1港元，基于2倍2022年市凈率（公司歷史三年市凈率均值加4個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，估值較歷史溢價(jià)主因考慮行業(yè)當(dāng)前高景氣度）。雖宏觀環(huán)境不利但公司盈利仍然堅(jiān)挺，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。