股票雙向交易是怎么回事？雙向交易是指在期貨交易中，交易者可以購買期貨合約作為期貨交易的開始，也可以出售期貨合約作為交易的開始，這通常被稱為賣空。雙向交易在中國叫融資融券，兩年前融資已經(jīng)開始了，但是放大倍數(shù)只有2倍，自己的資金應(yīng)該在50W以上。

　　雙向交易是單筆交易，既可以先買后賣做多，也可以先賣后買做空，讓投資者在跌價過程中通過做空增加獲利機會。換句話說，無論價格漲跌，都有賺錢的機會。

　　現(xiàn)在股票也可以雙向交易，T+0短線優(yōu)先；操作的時候可以立刻買入個股，一天可以買賣多次。

　　股票雙向交易真的好嗎？

　　T+0可以增加中國市場的交易量，同時釋放目前被T+1壓制的交易需求。同時，深交所的T+0的準備工作，包括深交所的結(jié)算系統(tǒng)、交易系統(tǒng)、檢察系統(tǒng)基本能夠滿足T+0的需求，沒有大的變動。但T+0比T+1更容易誘發(fā)異常交易行為，為機構(gòu)投資者提供了便利，不利于中小投資者，也不利于監(jiān)管部門的監(jiān)管。

　　在T+1單筆交易系統(tǒng)中，一些小型私募融資機可以通過偽造股票交易量和大量買入出貨來控制股市的股價，并在短期內(nèi)控制市場的交易趨勢。但是在T+1的單筆交易制度下，中國股市要求一天的最高和最低不得超過10%，所以出貨的股票購買會有一定的限制，如果引入T+0雙向交易制度，現(xiàn)金流會大大增加。銀行家可以用T+1下交易的同樣數(shù)量的現(xiàn)金，攻擊T+0下的各種股票，這樣整個市場在短期內(nèi)都可以被控制，相比之下，在T+1的交易系統(tǒng)下，銀行家可以得到高達10%的收益，所以銀行家會像剪羊毛一樣在短期內(nèi)的幾只股票上剪羊毛，這讓大多數(shù)散戶和小融資機構(gòu)都賠錢。

　　當做市商逐漸加深對股市的操縱時，散戶和小投資型機構(gòu)逐漸處于觀望狀態(tài)，成交量會大幅下降。最后，股市將成為主要私募股權(quán)和投資機構(gòu)的決斗場，讓市場人為炒作的風險增加。業(yè)績差的公司的股票對應(yīng)的是優(yōu)秀的股票。其中一些公司甚至因為前景不佳或管理不善而虧損。其股票市場表現(xiàn)不佳，股價較低，交易不活躍，年終分紅也很差。在T+1單一交易系統(tǒng)下，由于市場中的資金，大多數(shù)非投資股票將不會流動得足夠多。在交易過程中，一般的投機莊家需要大量的時間和資金來操作股票，市場觀察者會失去耐心，所以大多數(shù)投機股票會半途而廢，最終成為垃圾股票。在T+0的雙向交易系統(tǒng)下，交易商會對垃圾股進行操作，會讓股票呈現(xiàn)出短期內(nèi)，板塊龍頭股的現(xiàn)象，讓散戶認為這是一匹黑馬，于是加大投資。但本質(zhì)上，當交易商退出交易時，垃圾股的價格會無限下降，不能賣出的散戶只能等待發(fā)行公司破產(chǎn)或重組。所以T+0雙向交易系統(tǒng)會造成大量股票炒作，機構(gòu)評價被擾亂，大量資金被套牢，市場逐漸失去活躍氣氛。由于機構(gòu)評價和股市表現(xiàn)的不對稱性，中小投資機構(gòu)和散戶也會對可投資的等級股票失去信心。

　　目前，大部分市場如美國、歐洲、日本、中國香港、臺灣等實行T+0循環(huán)交易，但不被公眾認為是T+0交易。以美國為例，其結(jié)算系統(tǒng)為T+3，歐盟和大多數(shù)國家采用T+3結(jié)算系統(tǒng)，中國香港和臺灣實行T+2結(jié)算系統(tǒng)。美國禁止現(xiàn)金賬戶中的循環(huán)交易，但允許投資者在信用交易賬戶中進行循環(huán)交易，并對進行T+0循環(huán)交易的日間交易人員進行嚴格監(jiān)督和控制。

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