高盛發(fā)研報(bào)指，網(wǎng)易(09999)作為頭部游戲公司，料其在宏觀逆風(fēng)下仍保持收益彈性。公司二季度業(yè)績(jī)將于8月18日披露，該行預(yù)計(jì)：1）集團(tuán)收入同比升8%至222億元（人民幣，下同），受游戲收入同比升13%的推動(dòng)（行業(yè)同比跌7%）；盡管期間未獲游戲發(fā)行版號(hào)，但移動(dòng)（《無盡的拉格朗日》）和PC游戲（《永劫無間》）的市場(chǎng)份額增長(zhǎng)仍推動(dòng)20個(gè)百分點(diǎn)的增幅，；2）凈利潤(rùn)同比升19%至49億元（凈利潤(rùn)率為22%），主因利潤(rùn)率增長(zhǎng)組合轉(zhuǎn)向利潤(rùn)率更高的PC游戲，以及非游戲部門的虧損收窄。此外，該行現(xiàn)預(yù)計(jì)《暗黑破壞王》手游首年總收入為41億元，或首月總收入為8.9億元。

　　該行維持公司2022-24年總收入預(yù)測(cè)基本不變，略微上調(diào)0.4%/0.1%/0.1%，并將凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)下調(diào)1%/1%/1%，主因移動(dòng)游戲收入增長(zhǎng)放緩以及向非游戲領(lǐng)域的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。綜上，該行將美股/H股目標(biāo)價(jià)均下調(diào)5%至120美元/187港元，較當(dāng)前股價(jià)有31%/35%上漲空間。維持“買入”評(píng)級(jí)。