券商聚焦瑞信維持長和(00001)跑贏大市評級 指其資產(chǎn)多元化可抵御不確定性
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 瑞信發(fā)研報指，長和2022年中期凈利潤同比增長4%，營收同比增長8%。中期派息率基本維持在17%不變。期內(nèi)港口業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出亮點，原因是港口擁塞及彈性吞吐量帶來的更高倉儲收入。
瑞信發(fā)研報指，長和2022年中期凈利潤同比增長4%，營收同比增長8%。中期派息率基本維持在17%不變。期內(nèi)港口業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出亮點，原因是港口擁塞及彈性吞吐量帶來的更高倉儲收入。期內(nèi)，亞洲電信公司業(yè)績也錄得強勁上漲，這得益于印尼業(yè)務(wù)的重組。不過，零售業(yè)受到了內(nèi)地疫情封控的影響，歐洲業(yè)務(wù)出現(xiàn)了強勁的復(fù)蘇。
瑞信認為，業(yè)績表明長和在跨行業(yè)和地區(qū)的多元化資產(chǎn)基礎(chǔ)造成的宏觀阻力下具有彈性。該行預(yù)計下半年港口業(yè)務(wù)將保持彈性。隨著中國重新開放和消費逐漸復(fù)蘇，零售業(yè)務(wù)也應(yīng)會出現(xiàn)連續(xù)復(fù)蘇。
瑞信將2022/23年盈測分別上調(diào)1%/下調(diào)3%。該行認為，長和當(dāng)前股價對應(yīng)6倍2022年預(yù)測市盈率，股息收益率為5%。估值仍有吸引力。該行維持“跑贏大市”評級，目標價71港元不變。
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