華泰證券發(fā)研報指，舜宇光學(xué)科技(02382)于8月9日發(fā)布了7月出貨數(shù)據(jù)：車載鏡頭出貨量繼續(xù)回升，月環(huán)比增長3.9%、同比增長25.7%；由于其客戶的新項目開始量產(chǎn)，手機鏡頭出貨量月環(huán)比增長23.2%，但同比仍下降14.9%；手機攝像頭模組（CCM）出貨量持續(xù)下跌，同比下降33.5%，環(huán)比下降8.8%。其中CCM出貨量為近三年最低，管理層將此歸因于智能手機需求疲軟。

　　該行預(yù)計，下半年更多配備高端光學(xué)解決方案的智能手機有望發(fā)布，但智能手機市場需求或?qū)⒊掷m(xù)疲軟。同時舜宇的主要客戶仍然在去庫存，且行業(yè)仍保持激烈競爭。而車載鏡頭方面，　該行認(rèn)為ADAS滲透率的提升持續(xù)、公司的龍頭地位穩(wěn)固，在去年低出貨量基數(shù)下，公司有望在下半年繼續(xù)保持穩(wěn)健的同比增速。該行維持2022/2023/2024年EPS預(yù)測2.74/3.79/4.66元，維持“買入”評級以及基于SOTP估值法的目標(biāo)價120港元，目標(biāo)價對應(yīng)27倍2023年預(yù)測市盈率。