高盛發(fā)研報(bào)指，預(yù)計(jì)比亞迪(002594)(01211)旗下合資品牌騰勢將在2022年銷售3萬輛D9，并在2023年實(shí)現(xiàn)大型車銷售15萬輛。同時(shí)，預(yù)計(jì)2022年比亞迪新能源汽車市場份額將增加1個(gè)百分點(diǎn)至29%，并在2023年增加2個(gè)百分點(diǎn)至39%。

　　該行續(xù)指，預(yù)計(jì)上述銷售將在2022/2023年產(chǎn)生約6億元/30億元的收益，故將2022/2023年盈利預(yù)測上調(diào)1.8%，以反映騰勢的業(yè)績貢獻(xiàn)。將A/H股目標(biāo)價(jià)從417元/405港元上調(diào)至419元（較H股溢價(jià)27%）/407港元，均維持“買入”評級(jí)。H股屬確信買入名單。

　　該行指出，2021年，比亞迪占據(jù)中國新能源(600617)乘用車市場20%的體量份額，但細(xì)分市場份額不均衡：新能源緊湊型車為65%，中型車為16%，而大型車僅為13%。目前比亞迪已將相關(guān)技術(shù)衍生運(yùn)用至更大型車輛。預(yù)計(jì)大型汽車的毛利率較緊湊型汽車高5-10個(gè)百分點(diǎn)，故將一定程度上提升比亞迪收益。