中信證券發(fā)研報(bào)指，上海票據(jù)交易所近日發(fā)布公告稱(chēng)，經(jīng)其核實(shí)，龍湖集團(tuán)(00960)無(wú)商票違約和拒付記錄，網(wǎng)傳公司存在大量商票逾期不屬實(shí)。公司在民企中最能堅(jiān)守財(cái)經(jīng)紀(jì)律，資產(chǎn)主要分布在一二線(xiàn)城市，銷(xiāo)售回款波動(dòng)小，中短期債務(wù)負(fù)擔(dān)輕，投資性物業(yè)儲(chǔ)備多，完全有別于一些高杠桿的民營(yíng)企業(yè)。該行對(duì)公司信用充滿(mǎn)信心，并認(rèn)為公司有機(jī)會(huì)利用市況調(diào)整增加土地儲(chǔ)備，優(yōu)化貨值結(jié)構(gòu)。

　　該行續(xù)指，當(dāng)下房地產(chǎn)市場(chǎng)的環(huán)境發(fā)生了天翻地覆的變化。長(zhǎng)期而言好企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更少、銷(xiāo)售毛利率更高、發(fā)展持續(xù)性更強(qiáng)。中短期而言信用、交付、投資等問(wèn)題尚未充分解決，市場(chǎng)將繼續(xù)在不確定性中前進(jìn)，要求企業(yè)具備經(jīng)營(yíng)的高度確定性。參考行業(yè)高信用企業(yè)7-12倍的估值水平，以及公司當(dāng)前所處的歷史估值位置（公司當(dāng)前市盈率和市凈率水平均處于過(guò)去十年的最低值附近），給予公司2022年7倍的市盈率，即30港元的目標(biāo)價(jià)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。