富瑞：維持新秀麗買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至25.41港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，維持新秀麗（01910）“買入”評(píng)級(jí)，將2022-24年銷售預(yù)測(cè)上調(diào)5.7%/5.9%/5.9%；并上調(diào)同期息稅前盈利（EBIT）預(yù)測(cè)8.4%/4.8%/8.6%，以反映經(jīng)營杠桿，
富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，維持新秀麗（01910）“買入”評(píng)級(jí)，將2022-24年銷售預(yù)測(cè)上調(diào)5.7%/5.9%/5.9%；并上調(diào)同期息稅前盈利（EBIT）預(yù)測(cè)8.4%/4.8%/8.6%，以反映經(jīng)營杠桿，目標(biāo)價(jià)由23.91港元上調(diào)至25.41港元，預(yù)將取得純利1.75/2.49/2.94億美元。
該行表示，公司次季銷售較該行預(yù)測(cè)高出7個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)調(diào)整后EBITDA利潤率取得17.6%，優(yōu)于該行預(yù)測(cè)14.6%，不論銷售及盈利能力均優(yōu)于預(yù)期，受惠于歐洲、拉美及美國等地的強(qiáng)勁銷售復(fù)蘇，以及經(jīng)營杠桿。
基于7月銷量趨勢(shì)令人鼓舞、8月至初銷售表現(xiàn)勝于7月，管理層將全年毛利率指引維持在53%-57%左右水平，有潛在的上行空間；另將經(jīng)調(diào)整后EBITDA利潤率指引由中雙位數(shù)上調(diào)至15%-16%，并有較高可能性達(dá)到此范圍的高點(diǎn)。
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上調(diào),預(yù)測(cè),經(jīng)營杠桿
