大和發(fā)研報(bào)指，盡管萬國(guó)數(shù)據(jù)的收入及盈利增長(zhǎng)與2022年第二季度的預(yù)期基本一致，但該行預(yù)計(jì)其IDC產(chǎn)能注入將從今年下半年推遲到2023-2024年，從而不利于影響2023-24年EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤(rùn))的增長(zhǎng)。

　　大和仍然認(rèn)為萬國(guó)數(shù)據(jù)是中國(guó)同業(yè)中質(zhì)量最佳的IDC運(yùn)營(yíng)商之一，因其具有完整的長(zhǎng)期增長(zhǎng)軌跡。然而，在大和看來，該股在短期內(nèi)缺乏股價(jià)催化劑。鑒于市場(chǎng)對(duì)2023年產(chǎn)能交付的預(yù)測(cè)可能存在下行風(fēng)險(xiǎn)，大和將該股評(píng)級(jí)由“跑贏大市”降至“持有”，預(yù)計(jì)這可能會(huì)沖擊市場(chǎng)信心。

　　此外，考慮到收入增長(zhǎng)的疲軟以及持續(xù)的電價(jià)成本，大和將2022-24年經(jīng)調(diào)整EBITDA預(yù)測(cè)下調(diào)1-12%，并將該股目標(biāo)價(jià)由29港元下調(diào)至24港元。