國泰君安（香港）發(fā)布研究報(bào)告，維持洛陽鉬業(yè)（03993）“收集”評級，由于較高的金屬價(jià)格和更多的礦產(chǎn)品產(chǎn)量，預(yù)計(jì)凈利潤將在2022年保持快速增長，目標(biāo)價(jià)5.3港元，認(rèn)為盈利高增長前景尚未被市場完全反映。Tenke銅鈷礦的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目和KFM銅鈷礦的建設(shè)在2022年上半年十分順利，這兩個(gè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)將會(huì)給公司帶來39萬噸礦產(chǎn)銅和47000噸礦產(chǎn)鈷的新增產(chǎn)能。

　　報(bào)告中稱，公司2022年中期業(yè)績比市場一致預(yù)期和該行估計(jì)高19%/31.9%，收入同比增長8.2%至917.67億元，股東凈利同比大幅增長72.2%至41.48億元。公司在2022年上半年生產(chǎn)了7774噸鉬、4187噸鎢、11263噸NPM礦產(chǎn)銅，基本符合該行估計(jì)。Tenke銅鈷礦生產(chǎn)了125387噸礦產(chǎn)銅和10465噸礦產(chǎn)鈷，上半年生產(chǎn)穩(wěn)定且基本符合年度計(jì)劃。該行預(yù)計(jì)公司將能完成2022年的生產(chǎn)計(jì)劃，維持礦產(chǎn)品產(chǎn)量假設(shè)不變。

　　此外，2022年上半年鈷均價(jià)是36.73美元/磅，比該行的估計(jì)高14.5%。全球電動(dòng)車銷量的快速增長推動(dòng)了更多的鈷消費(fèi)需求，該行將上調(diào)鈷價(jià)假設(shè)，但期內(nèi)銅均價(jià)、鉬均價(jià)和鎢均價(jià)基本符合估計(jì)，該行將維持銅價(jià)、鉬價(jià)和鎢價(jià)假設(shè)。