高盛發(fā)研報指，信和置業(yè)(00083)2022財年下半年每股盈利為0.29港元，遜該行預(yù)期的0.4港元，主因住宅物業(yè)盈利遜預(yù)期。同時公司宣布下半年每股派息為0.42港元，22財年派息為0.57港元（同比增長4%，派息率約66%），符合該行預(yù)期。2022財年全年收入、基本收益同比下降約40%；凈負(fù)債率為-26%（環(huán)比上升約1個百分點），即凈現(xiàn)金為415億港元（同比上升約26億港元）。凈現(xiàn)金與市值上限的比率現(xiàn)約為46%。

　　考慮到2022下半財年盈利及管理層績后會議透露信息，該行下調(diào)2023/24/25財年每股盈利預(yù)測16%/13%/4%，但仍維持0.57元的2023-25財年每股派息預(yù)測平均派息比率85%)，并將遠(yuǎn)期每股資產(chǎn)凈值下調(diào)16%。目標(biāo)價由11.6港元下調(diào)9%至10.6港元。維持公司“沽售”評級。