瑞銀：首予時代天使沽售評級 目標(biāo)價98港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 瑞銀發(fā)布研究報告稱，首予時代天使（06699）“沽售”評級，對2022-24年每股盈利預(yù)測為1.22/1.59/2.14元，復(fù)合增長率為33%，均低于市場預(yù)期，主因與其他消費醫(yī)療同業(yè)相比，
瑞銀發(fā)布研究報告稱，首予時代天使（06699）“沽售”評級，對2022-24年每股盈利預(yù)測為1.22/1.59/2.14元，復(fù)合增長率為33%，均低于市場預(yù)期，主因與其他消費醫(yī)療同業(yè)相比，認(rèn)為其估值溢價并不合理，目標(biāo)價98港元，
報告中稱，公司雖為中國最大的透明牙齒矯正器供應(yīng)商，2021年擁有約41%市場份額，但預(yù)期由于公司未來需要維持市場地位，因此利潤率可能會受壓，要到2025年凈利潤率才可恢復(fù)至17%。另外，公司進(jìn)軍海外市場的計劃未明，或會拖累盈利能力。同時預(yù)期管控措施加強及下半年利潤率復(fù)蘇步伐弱于預(yù)期都將為成不利因素。
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