國信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持金山軟件（03888）“增持”評級，辦公業(yè)務(wù)和游戲業(yè)務(wù)均具備成長性，預(yù)計(jì)2021-23年歸母凈利潤4.06/8.55/12.85億元，EPS為0.3/0.63/0.94元。按照分部相對估值法，根據(jù)持股比例加總得出公司合理估值區(qū)間為26.9-29.7港元，較原目標(biāo)價(jià)下調(diào)2%/3%，相對于目前股價(jià)有24%-37%溢價(jià)空間。

　　報(bào)告中稱，公司是國內(nèi)最早的一批軟件及互聯(lián)網(wǎng)公司，目前公司體內(nèi)有三家子公司，分別為經(jīng)營辦公軟件業(yè)務(wù)的金山辦公（持股比例約52.7%）、經(jīng)營游戲業(yè)務(wù)的西山居（持股比例約67%）和金山世游（持股比例約80%）。2022年上半年，公司實(shí)現(xiàn)總收入36.87億元，同比增長21%。其中辦公業(yè)務(wù)和游戲業(yè)務(wù)的收入占比分別為49%和51%，占比基本持平。