券商聚焦信達(dá)證券首予騰訊控股(00700)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)443港元
來(lái)源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 信達(dá)證券發(fā)研報(bào)指，騰訊控股(00700)作為港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司，短期業(yè)績(jī)承壓不改公司基本盤(pán)及核心競(jìng)爭(zhēng)力的穩(wěn)定。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)及未成人相關(guān)政策影響的減弱、公司新游戲的陸續(xù)上線，
信達(dá)證券發(fā)研報(bào)指，騰訊控股(00700)作為港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司，短期業(yè)績(jī)承壓不改公司基本盤(pán)及核心競(jìng)爭(zhēng)力的穩(wěn)定。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)及未成人相關(guān)政策影響的減弱、公司新游戲的陸續(xù)上線，游戲及廣告業(yè)務(wù)在下半年均有望實(shí)現(xiàn)逐步復(fù)蘇。此外，微信視頻號(hào)商業(yè)化進(jìn)程加速，有望成為廣告業(yè)務(wù)的主要增長(zhǎng)途徑，進(jìn)一步打開(kāi)變現(xiàn)空間。
該行預(yù)計(jì)騰訊2022-2024年收入分別為5794/6504/7353億元，同比增長(zhǎng)3.4%/12%/13%，Non-IFRS歸母凈利潤(rùn)1171/1417/1686億元，同比增長(zhǎng)-5.4%/21%/19%。根據(jù)SOTP估值，各業(yè)務(wù)加總并折現(xiàn)至2022年得到公司總估值4.25萬(wàn)億港元，折合每股合理價(jià)值443港元/股，首次覆蓋給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
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