國元國際發(fā)研報指，首程控股(00697)基礎(chǔ)設(shè)施不動產(chǎn)資管業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長，預(yù)測公司2022-2024年營收16.28/19.85/24.37億港元，歸母凈利潤8.50/9.38/11.43億港元，每股盈利0.12/0.13/0.16港元。公司當(dāng)前股價為1.32港元，對應(yīng)PE分別為11.32、10.26和8.42倍。該行維持目標(biāo)價2.03港元，較現(xiàn)價漲幅空間為53.8%，維持“買入”評級。

　　該行指出，公司停車業(yè)務(wù)收入快速增長，增值服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展空間廣闊，2022年上半年公司總體實現(xiàn)營收9.22億港元，同比增長44%，其中停車業(yè)務(wù)收入4.80億港元，較去年同期增長76%；基礎(chǔ)設(shè)施不動產(chǎn)和其他業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，基金管理規(guī)模穩(wěn)健增長；公司今年北京長安街六工匯項目順利開業(yè)運營，與中國人壽等企業(yè)合作發(fā)起的環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金項目啟動，未來可期。

　　該行續(xù)指，公司擬引入北京國管為戰(zhàn)略股東，持股比例達(dá)10%。北京國管被譽(yù)為“淡馬錫”模式在國有資本實踐中的優(yōu)秀范本，待該交易完成，公司的股東結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化。