麥格理發(fā)布研究報告稱，維持中國石油化工（00386）“跑贏大市”評級，考慮最新油價及外匯預(yù)測，以及提煉業(yè)務(wù)前景更趨正面，對2022-24年各年每股盈測進(jìn)行調(diào)整（-3%/+7%/+2%），目標(biāo)價由4港元升至4.6港元。該行偏好中石化多于中國石油股份（00857），以更佳捕捉提煉業(yè)務(wù)復(fù)蘇機(jī)遇。

　　報告中稱，公司今年第三季業(yè)績勝于預(yù)期，純利達(dá)128億元，高于該行預(yù)期，受惠于勘探與生產(chǎn)盈利超預(yù)期、市務(wù)銷售利潤率，以及來自聯(lián)合石化的強(qiáng)勁盈利。該行預(yù)計，中石化上季純利已見底，投資者或?qū)I(yè)績反應(yīng)正面，提煉業(yè)務(wù)逆風(fēng)有望在末季開始扭轉(zhuǎn)，伴隨著明后年盈利出現(xiàn)復(fù)蘇。此外，在業(yè)績緘默期后重啟H股回購，以及管理層對派息承諾，或?qū)⒂兄浍@進(jìn)一步估值重評。