國泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱，中國【東方集團(tuán)(600811)、股吧】(00581)在深耕已有鋼鐵業(yè)務(wù)的同時，持續(xù)向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸，積極布局電力設(shè)備板塊業(yè)務(wù)，隨著公司電力設(shè)備板塊業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)張，將為其貢獻(xiàn)更多業(yè)績增量?？紤]到公司鋼鐵業(yè)務(wù)成本收入兩端承壓，該行下調(diào)2022-23年每股盈利預(yù)測為0.45/0.49元人民幣（原0.83/0.84元人民幣），新增2024年每股盈利預(yù)測為0.55元人民幣，對應(yīng)凈利潤（不含少數(shù)股東權(quán)益）為21.30/22.54/25.02億元人民幣，下調(diào)原目標(biāo)價(jià)3.56港元31.5%至2.44港元，維持“增持”評級。

　　該行指出，公司堅(jiān)持降本增效，提升盈利能力。公司于19年開始建設(shè)運(yùn)送材料及貨物的支線鐵路項(xiàng)目，目前已完成裝卸站計(jì)算機(jī)、通訊、信號及電力等工程，待地方政府完成其負(fù)責(zé)鐵路的擴(kuò)能改造后即可通車運(yùn)營。支線鐵路將連接公司設(shè)施與鐵路樞紐及附近港口，有助于降低物流運(yùn)輸成本，提升盈利能力。

　　該行續(xù)指，產(chǎn)業(yè)鏈向下延伸，積極布局電力設(shè)備板塊，解除防城港項(xiàng)目。21年9月，公司間接附屬公司認(rèn)購匯金通(603577)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈向下延伸；22年8月，間接附屬公司擬收購廣西送變電產(chǎn)能約10萬噸的輸電鐵塔廠資產(chǎn)包。津西鋼鐵已與相關(guān)方簽訂解除協(xié)議，退出在防城港新建1000萬噸/年產(chǎn)能的項(xiàng)目計(jì)劃。該行認(rèn)為，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，選擇退出該項(xiàng)目，將有利于公司穩(wěn)步發(fā)展。