新東方在線(01797)擺脫近期疲軟走勢，早盤發(fā)力走高，并收復(fù)10天線，最新報(bào)40.95港元，漲5.28%，成交額3.84億港元。

　　廣發(fā)證券表示，近期直播電商業(yè)務(wù)經(jīng)營超預(yù)期，該行調(diào)整對(duì)新東方在線的盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2023-2024財(cái)年整體營業(yè)收入分別為36.62、50.67億元，經(jīng)調(diào)整凈利分別為6.86、10.82億元。估值采用分部估值法。該行基于教育業(yè)務(wù)2024財(cái)年25XPE，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值為31.71億人民幣。直播電商隨著賬號(hào)矩陣持續(xù)完善，供應(yīng)鏈能力繼續(xù)加強(qiáng)，直播電商業(yè)務(wù)將繼續(xù)快速發(fā)展。該行給予公司2024 財(cái)年直播電商業(yè)務(wù)35X PE，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值333.69 億人民幣?；谝陨?，該行認(rèn)為公司合理總價(jià)值在365.40 億元人民幣（429.88 億港幣），對(duì)應(yīng)合理價(jià)值42.80 港元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。

　　財(cái)通證券則表示，公司直播電商賽道持續(xù)高景氣，平臺(tái)流量競爭加劇頭部直播電商機(jī)構(gòu)受益，公司轉(zhuǎn)型直播電商賽道取得成功，該行預(yù)計(jì)公司2023-25財(cái)年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31.81/44.09/58.89億元人民幣，歸母凈利潤7.06/9.47/12.09億元人民幣，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。