國海證券發(fā)研報指，巨子生物(02367)為重組膠原蛋白行業(yè)龍頭，領(lǐng)先的重組膠原蛋白生產(chǎn)制備技術(shù)下，功效性護膚品、醫(yī)用敷料領(lǐng)域有望逐步擴充產(chǎn)品矩陣及渠道布局，肌膚煥活領(lǐng)域在研管線布局豐富，后續(xù)順利獲批落地后有望成為公司另一大增長驅(qū)動力?？春霉驹谳^強研發(fā)能力+產(chǎn)品快速擴充+品牌力持續(xù)提升驅(qū)動下，業(yè)績有望呈現(xiàn)的持續(xù)、快速增長。

　　該行預(yù)計公司2022-2024年分別實現(xiàn)收入22.36/31.70/44.06億元，同增44%/42%/39%；預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤10.04/13.84/18.78億元，同增24%/38%/36%。首次覆蓋，給予“買入”評級。

　　該行表示，當(dāng)下專業(yè)皮膚護理市場高速增長，細分領(lǐng)域功效性護膚品、醫(yī)用敷料的活性成分方面，重組膠原蛋白得益于膠原蛋白美白、保濕、刺激膠原再生等良好功效，疊加比動物源膠原更優(yōu)的安全性、產(chǎn)能潛力，成為良好的黃金賽道。公司穩(wěn)占重組膠原蛋白技術(shù)生產(chǎn)端技術(shù)龍頭，又于功效性護膚品、醫(yī)用敷料等領(lǐng)域深入布局擴充產(chǎn)品矩陣，未來有望憑借行業(yè)beta享有廣闊的成長空間及亮眼業(yè)績增長。