杰富瑞發(fā)布研究報(bào)告指出，阿里巴巴-SW(09988)公布了2023財(cái)年第二季業(yè)績。該行認(rèn)為，公司處于迎接重新開放最佳處地，歸功于其龐大的用戶基礎(chǔ)，以及追求客戶細(xì)分策略和廣泛的產(chǎn)品選擇。該行建議投資者關(guān)注未來復(fù)蘇情況，公司的消費(fèi)、全球化和云計(jì)算三大增長支柱并未改變，重申“買入”評級，目標(biāo)價(jià)212港元。

　　第二財(cái)季方面，該行指出，公司總收入同比增長3%，至2072億元(人民幣，下同)，基本符合市場及該行預(yù)期。調(diào)整后EBITDA(息稅前利潤)同比增長24%，至433億元，超市場預(yù)期的384億元和該行估計(jì)的385億元。調(diào)整后EBITDA利潤率同比增加約4個(gè)百分點(diǎn)至21%，調(diào)整后EBITDA同比增長29%至362億元，高于該行估計(jì)的317億元。Non-GAAP凈利潤達(dá)到343億元，超市場及該行分別估計(jì)的295億元和284億元。

　　按部門劃分，CMR(客戶管理)收入(包括傭金)本季度同比下降7%，下降幅度大于該行預(yù)期的下降4.5%。國際商務(wù)收入同比增長4%至157億元，本地消費(fèi)服務(wù)收入同比增長21%至131億元，菜鳥的收入同比增長36%至134億元，云計(jì)算收入同比增長4%至208億元，數(shù)字媒體和娛樂收入同比增長4%至84億元。